作者:詹姆斯·蒙蒂尔
格式: PDF, TXT, EPUB, MOBI, AZW3, DOCX
网友评价：
- 有几篇可以，想得不细；不小心又翻了下，正确的啰嗦；又不小心翻了，大腕云集，公式林立
- 第一部分 商学院的教诲何以成为满盘谬论 ----冲着第一点就必须要看的！
- 冲着作者的大名买的，结果发现本书有凑字数的嫌疑，很多重复内容。
- 为成长性支付过高的价格永远是不可取的
- 翻译的有点问题。
- 就是介绍价值投资核心内容，干货不多，理论多。
- 价值投资者必须是长期投资者。
- 非常好的一本书，着重于行为学上分析了价值投资理论的有效性
- 老生常谈，不看也罢，看目录就够
- pdf快速翻完，点拾投资公众号有翻译。和作者另外两本中文翻译著作相比，更多短平快而缺乏系统性，作者作为价值投资者和行为经济学拥护者，对市场有效理论和资产定价模型，风险管理和三因子模型都幽默地怒怼一番，深得我心。英文成文在2008年前后，主要思想源泉是凯恩斯，本杰明·格雷厄姆《证券分析》《安全边际》和邓普顿，提倡烟蒂股投资，提倡逆向现金流估算方法
- 把简单的事情往复杂了讲
- 基金经理的价值投资体验，和以往看到的不一样，尤其是做空和趋势判断。
- 五星。除了两点不好，其余的相当经典：1、作者对宏观经济理论包括波动率、资产定价模型等的批评其实没啥用，没人可以被说服；2、这其实是作者的一本短篇论文集，因此缺乏明确的逻辑框架，也有很多重复说的文字。另外，作者的实践性是显然优于其他书的。
- 可能是翻译的不咋地吧。。
- 恩...写的是不错，不过对于古典金融学理论的批判有点太自大了，不喜欢这种腔调...
- 《证券分析》《聪明的投资者》《安全边际》《价值的魔法》，但是还不够形成鉴定的信仰，那么你可以来看看《价值投资——通往理性投资之路》
- 感觉像是一部论文合集，因此很多概念论述都重复过，印象更深的好像还是里面一些行为金融的例子
- 本书是作者以前的一些价值投资文章的结集，可能体系方面就散了些。看了开篇一些，蒙蒂尔对学院派的有效市场假说可是针锋相对、水火不容的批评啊！有个性！ Z记分卡对预测公司破产很有效。总的感觉还不错。
- James Montier在法国兴业银行工作时的文章合辑，引用了很多投资家的言论和行为金融学的案例：EMH不对，成长股不好，分析师测不准~ P8 利用市值加权指数的波动性牟利；P23 可转移阿尔法策略；P32 VaR的缺陷；P48 reverse-engineered DCF；P59 股票收益来源分析（常用工具）；P95 Z-Score Formula；P149 守门员与行为偏差；P168 认知界限与《血字的研究》；P203 高市销率陷阱；P211 F统计值。不想买书的同学直接看这里：http://www.ritholtz.com/blog/2010/07/james-montier-resource-page/
- 不知道怎么能得8分的 很多东西说的云里雾里 没有理论框架 没有逻辑惯性 很多引用不知道出于什么目的 除了证明作者读书多 记忆力强有什么用 看不出对论点有什么帮助 也可能是翻译实在是太烂 看得实在是费劲 pb 市净率 翻译成市账率 找翻译难道不需要找有专业背景的吗 是个人会用谷歌就行？
- 虽然只是粗读了一遍，但是其中还是发现不少让人眼前一亮的观点。特别是行为金融学中的一些错误认知偏好，比如看涨偏好，小心“实干家”，简单就好。另外作者认可的逆向DCF估值运用，Z值预警，F得分评估，以及对格老的净营运资本的重视，都让人觉得这是一本被人低估的好书。
- 低估值价值投资者的吐槽文章大会，把金融学分析师投资者吐槽一遍，然后祭出价值投资大旗。 吐槽合集较零散，更推荐更有思想和实操性的《行为投资学手册》。
- 对于专业人士以及有投资知识基础的普通投资者很有帮助，书很厚，需要细读
- 更像是一本通俗的金融心理学读物
- 补记：2011看此书时个人投资体系已经成熟，只觉得深有同感。
- 作者的行为投资学手册更精炼，这本书像是随笔，重复内容比较多，作者自身是格雷厄姆派的深度价值投资者，通过数据证明长期投资价值股可以战胜成长股，因为人们为成长股支付了过高的溢价。 非常反对有效市场理论，认为主动型基金难以长期战胜指数不是因为市场有效，而是因为循环论证，机构投资者由于利益冲突，越来越避免偏离指数投资所致。 将风险分为估值风险、经营风险和财务风险，风险并不是一个数字，而是一种观念，并且难以量化。这可能也是传统理论面临的尴尬，因为难以量化，才勉强用波动代表风险。 价值投资者的核心是风险管理。 基本面加权或者低波动能战胜指数，不是所谓的异象，而是传统理论用beta定义风险本身出了错。 也对DCF计算价值存疑，主要是太难用了… CAPE对美股非常适用 书里面的小错误不少。
- top 5%
- 基本都差不多，成长性，护城河之类的东西