作者:理查德·托托里罗
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网友评价：
- 这么多重复的内容能写成一本书也是不容易
- 股票的定量因子模型。其理念值得欣赏，以一组组经历检验的组件，去组合构造更加可靠的策略。但模型的逻辑方面阐释不够。
- 学习财务指标和多因子选股
- 好书……需再精读几遍然后自己做下数据实证分析
- 主要是方法论，教你怎样测试因子，结论看看就好。
- 五星。然而我却不能如学生时代那样有大把时间做实证验证了。也可以弄本实体书偶尔在wind里面筛筛公司。
- 2018.03.25 已上传多看阅读。第一次阅读。 好书，可以实践好久了。不知道在中国股市表现怎样
- 稍显枯燥，但内容确实有一定参考意义
- 读了三章。越看越糊涂。根本不是讲量化交易。
- 繁琐， 混乱
- 很好的补充和启发，可作手册工具书
- 案例与基础因子。既然基于基本面业绩做因子，为啥不直接做前2个梯队的protfolio？还要去搞指标较差的组合？真正的benchmark就不应该是综合指数啊... 底层逻辑很荒谬...
- 此书只用到了基本的运算，无复杂数学方法。对于有主观交易经验的、略懂财务报表的交易者，想建立一套更科学的选股体系，或依据书中的因子来开发更智能的量化选股模型，都有直接的启发意义。书很厚，多是图表和解读，套路清楚了以后，可以直接跳到最后三章。虽然作者说书中选的因子都是既有解释力，又有预测力，但对预测力说的少。在实际的模型开发中，理解二者的差别，建立有可操作性的、符合实战要求的预测模型，仍是很大的挑战。这也是纸上谈兵和真枪实弹的分水岭。预测方面，一是找更有预测力的因子，二是预测有解释力的因子。人少钱少，选前面，人多钱多，选后面。做得好或不好，又是一个分水岭。
- 信息量大，测试了很多因子，可惜的是对于较为优秀的因子组合的深入分析不够
- 测试了各种因子的选股效果，但是数据来源和测试方法并没有详述，所以实证性不够强，有点自说自话的感觉，起码放出来的数据和结果得让读者信服吧。另外确实有罗列表格数据之嫌，基本上只要看每章的总结部分即可，而且没有任何理论基础的支撑，感觉更像是将作者这些年的实验结果拼拼凑凑出来的一本书。
- 对于构建复合因子量化投资模型有一定帮助
- 各种因子模型的东西，分成六类想法不错，但仍是沧海一粟，虽有五百页，但还是觉得太糙了。99-2000真是好年份，可以带来不同的思考。
- 将美股20年的因子进行了很详细的回测, 包括五分位, 行业测试，单因子，双因子组合的测试。
- 只有很少的一点启发性 谈论以盈利为目的的交易 没有具体的出场入场都是在耍流氓 要说做股票研究 我认可 要说做股票量化 useless
- 粗略的翻看了一下，特他妈复杂了，算了。归于我看不懂行列。
- 东西可以参考 但是数据基于美股 因此需要针对性的对国内股市进行测试后才能确定到底靠不靠谱。总的来说提供了一条可行的道路
- 相当于一本字典
- 本书确实为读者构建了一幅驱动股票上涨因素的地图，因子很多很翔实，但为什么我只给三颗星，因为书中写作方式太过无聊，就是一个个的测试，幸好还有一段话的原理解释，另外测试周期普遍较长，做量化投资真的有人会持有一种类型的股票一年吗？最后就是因子大多偏重估值和财务，其他方面不详细。
- 多因子模型中七大方面因子的介绍和组合的介绍，适合中长期投资用，不适合短期和超短期。
- 工具书，从回测验证了价值投资的成功必然性。
- 只看前两章和最后三章就行了，中间都是一堆指标和图表，没有什么意义。而且指标也不给公式，有些指标好像在国内的炒股软件上也没有见到过，只能说部分适用
- 因子选股的实证研究。 跟《打开量化投资的黑箱》结合
- 最后一章需要常读，另外可以在国内市场验证
- 作者讲的很细致
- 以为自己打开了一本讲量化的书，看了一会就发现其实是一本穿着量化的衣服讲基本面分析的书。
- 6类因子的组合超额收益测试，值得在国内市场进行实验。
- 对中小价值投资者来说，这是非常值得推荐的量化投资策略研究书籍。请大家把它看成一本方法论的书籍而不能简单套用规则——毕竟所有的实证都来自美国。尤其推荐第1，2，3和11，12，13章。有能力的读者应该据此自己构建研究框架。
- 罗列是的是基于APT导出的多因子模型的一些因子测试，有意义的也就前面4章，讲述了因子测试的一些方法，主体是5分位的思想。
- 中国人写的吗？疯了！
- 比较接地气的一本关于多因子的书籍，偏向实战但缺少深度；另外在内地的适用程度也值得怀疑。
- 2015.07.01, 酒仙桥, 北京
- 不适合非专业人士读
- 在kindle上看的，先给出单个多因子的思路和表现，在此基础上进行多个因子的组合。目前还没有用在a股上试试这些策略的表现
- 主要用于选股~
- 可以当工具书翻翻看。
- 相当实用的一本工具书，具备实战价值。看过之后，对于财务报表可以加深理解。除此之外，其中有些策略不妨拿来实战。
- 读过每章结论，事件驱动的测试还是有意义的。
- 长篇累牍同一个套路，唯一启发就是因子分类，总体不如读FF的原版paper
- 一本量化策略回测报告书。大篇幅的内容是在例举七大类因子，包括各项基本面因子，以及传统动量、舆情（危机）因子。以及其在美国历史上的回测收益分位比较。其中一些指标可以直接运用在多头选股策略中，对于一些因子回测监测时用到的统计量对比，也有借鉴意义。但回测罗列太多，读不完...
- 就是几个因子的检验。