作者:[美]乔尔·格林布拉特
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网友评价:
- 本书主要提出了一个按神奇公式选股的方法,神奇公式的计算方法很简单,首先按投资回报率降序排序,排第i位的记其投资回报率得分为i,再按收益率降序排序,排第j位的记其收益率得分为j,最后计算对应的神奇公式得分为i+j,然后选股方法就是按照神奇公式得分升序排序,选最前面的20-30只股票作为投资组合。 近似的计算方法可以用ROA来作为投资回报率排序指标,1/PE作为收益率排序指标。 ROA和年收益率g高度正相关,而总收益率为n次根号下(PE2/PE1)(1+g)-1,于是就是综合选择了PE1小(低估),g大(质优)的股票
- 一句话总结:买质优价低的股票。
- 道理谁都能懂,关键在于坚持,看完忍不住想拉个清单实践一番。
- 但斌推荐的 看看吧。
- 质优+价低,感觉还缺少些因子
- 为选股提供了公式化法则和思路 不得不进一步承认个人的怯知 方法论的学习读物
- 简单粗暴选择“质优价低”的神奇公式。自己才疏学浅书中有些用词翻译的看上去有点前后矛盾,返回去仔细看才明白。简单说:股票收益率与资本收益率,在神奇公式运用上吃透了,就能选择出质优价廉的股票,总之这个思维占据最重要。
- 核心思想:购入当前被低估的优质股票,长期持有,这个长期指的是3-5年以上。过去收益不代表未来盈利能力,投资谨慎&谨慎。大部分人没有挑选个股的能力。如果有,请再看一遍。
- 比起第一遍看,最重要的收获是格外注意到了之前所没有在意的:神奇公式也有失效的时候。
- 应该是我看过的股票书中最简单的一本,不够公式还是不错的,应该是值得坚守的一种投资方法
- 在这个有量化交易的年代 这种东西已经无法忽悠了,有空这个回测策略验证一下
- 每年筛选20个高roe叠加低pe的股票组合是谓神奇公式
- 普通人选股难度较大,神奇公式看似有道理,有待检验!
- 作者写得还是很诚恳的,翻译也非常好,适合入门看,比李笑来那种中国人写的投资指南的割韭菜的书好多了
- 本书核心内容是寻找高股票收益率和高资本收益率的股票也就是质优价低的股票!也是本书提出的神奇公式!
- 这个公式不好说
- The little book 开篇通过口香糖生意就把企业的价值讲的通俗易懂,非常适合给孩子讲故事 通过例子让你明白为什么要用神奇公式来投资,因为市场不总是有效的,神奇公式也不总是有效的。为什么呢,因为市场先生短期是神智不清的,长期来说他对企业的价值出价是合理的。因为这个公式不是那么伟大的。哈哈,短期是投票器,长期是称重机。 1.资本收益率 EBIT/(净营运资本+净固定资产) 2.收益率 EBIT/EV 买入排名靠前的5~7家公司的股票。作为开始,在第一年里投入你计划投资金额的20%~33%。每隔两三个月重复,直到你已投入所有你打算用于神奇公式投资组合的资金。 持有一种股票期满一年后就将其卖出。纳税账户在持有期满一年后几天内卖出已经赢利的股票,在持有期满一年的前几天将亏损股票卖出。
- 就说了资本收益率和股票收益率。。。。其他都是废话。。。
- 主要是神奇公式,以及神奇公式的相关数据分析,国产相关网站:http://www.shenqigongshi.com/
- 入门级别的投资理财书籍
- 翻翻看就好,在中国没啥实操性价值
- 价低质优+长期持有。入门读物。
- 书的核心讲极其简单的神奇公式,买入质优价低好股票,即高资本收益率和高股票收益率,然后每年调整一次。乔尔格林布拉特的著作,非常简单的股票投资方法,一定要进行实践,但公式并非一直有效,所以须长期耐心坚持。
- 入门书籍,加油。
- 2019第三本书
- 简单易行效果好 要的就是这种指南 ^ ^
- 【2020年第10本】这本书适合于不那么想研究股票市场的人,实际上还是借用了格林厄姆的价值投资理论,高资本收益率+高股本收益率,在中国股市可以用高净资产收益率+低市盈率来代替,但和价值投资理论一样的是时间因素要考虑在内,短时间内神奇公式恐怕是不起作用的,非3至5年的时间不可,现在也有套用神奇公式的基金,刚看了下收益也是不尽如人意。
- 整本书可以概括为一句话:长期持有质优价低的股票组合。
- 神奇公式的作者
- 关于神奇公式一个公式讲了本书。
- 核心永远是寻找质优价廉的股票。达成这一目标有各种途径,格雷厄姆、巴菲特、乔尔的神奇公式,但是还是需要摸索一种自己最相信的,否则只教条地实施某一种公式或策略,在遇到短期挫折时很容易在低谷放弃。
- 原理是对的,只是太公式化,优秀的投资者应该要自我进化,想透神奇公式的原理和实际运用
- 卖公式?如何这么简单那随便一个程序员都可以了!
- 通俗简单易上手。核心就是以资本收益率和股票收益率综合排名选股的神奇公式。选择近年度正常数据,然后分批次选择20-30家公司的股票,排除掉所有的公用事业和金融类股票,还有外国公司股票。优点是简单,不需要专业背景和花费大量精力。缺点是短期稳定性差,不易坚持。
- 非常好看,简洁通透,附录部分等学学再回看。
- 选择赚钱能力优秀的公司组合投资…
- 虽然全书冗长,几页纸的观点非得拼凑个一本书出来。不过好在最后的观点还是非常赞的,作为老股民也是非常认同的,演算上也给了一定的思路,整体来说,还是有价值的,作为学术书,只要有价值的,其他的狗血情节也无所谓了。君子有所取有所不取
- 如果神奇公式在任何时候都奏效,那么每个人都会使用它;而如果每个人都用,它可能就会失去效用
- 还是需要纪律性地执行神奇公式才能收获
- 算法太简单
- 完整的投资体系,但是在大A股、在现如今,如何使用,需要仔细的思考。
- 质优(资本收益率高)价低(股票收益率高)。
- 神奇公式,真的是太神奇了。作者极力推荐的投资方法,如果你不懂财报和读懂一家企业,那么个股是你千万不能碰的。那么一个比较好的投资方法就是买指数基金,这样你能获得比市场平均利润低一点的收益,因为你是用平均的价格买入平均的公司。你还有一个更好的方法就是利用神奇公司买股票,他可以让你取得超额收益,唯一要做的就是相信神奇公式,虽然他有时会失效,可是长期是有效的。
- 收益高 pe低的股票 大概率能赚钱
- 股市投资,最核心的还是自律,和打牌很像,不能指望每把都发到好牌。82
- 作者的选股的神奇公式:资本收益率+高股票收益率。其中资本收益率可以用ROA(资产收益率)代替,股票收益率可以用PE(市盈率)代替。每年再平衡。用20-30支股票模拟一批低股价的好公司股票,增加选股的容错率,其本质还是选好公司,好价格。
- 寻找股价被负面消息摧毁,预期大概率不会更糟造成下跌,但是同时盈利良好资产收益率很优秀的股票,大概率股价会在3-5年恢复,这样平均下来就能战胜市场
- 最重要一点是投资自律比减肥还难,至少减肥成功的未来是很模糊的,而投资成功之后的情况就明确到无法直视了……
- 和白马组合蛮类似的
- 作者主要说的就中等市值以上股票,进行资产收益率和股票收益率的分别排序后加总排序,取前20-30支股票组合投资,长期来看,收益率会大大高于市场收益率,这个指标可以是ROA加PE,也可以是EBIT/EV加EBIT/(净营运资本+净固定资产),每2-3月选5-7支组合内的股票,股票一年后到期,再陆续根据到期时间替换
- 2019年看完的第三本书。书内容很少,基本围绕用神奇公式买入质优价低好股票,即高资本收益率和高股票收益率的股票,并不要怀疑的长期持有个至少三五年。
- 有机会试一试书中提到的“神奇公式”~
- 个人没有能力选择个股
- 其实整本书讲得方法论非常简单,一句话可以概括,其余部分都在阐述为什么要坚持…
- 不错的入门书籍,神奇公式从逻辑上也说得通,算是选股和决策时一个可以考虑使用的筛子。
- 大多数人持有一只股票的时间是一个月,想凭借质优价低的股票赚钱,大概需要三年的周期验证,太考验人性了。高中生应该都可以看懂前十章的口香糖店/股票的类比,感人。
- 简单,economic reasonable,但是效果并没有那么好,一方面还有行业因素需要考虑,另一方面,收入的预测是股票价格的决定性因素,这无论如何都是很困难的
- 基于公司经营的惯性和市场价格的波动,使得神奇公式成为可能。其投资哲学是:“典型的市场指数以平均价格买进平均水平的公司,而神奇公式寻求的是以低于平均水平的价格买进高于平均水平的公司”。
- 三个字总结全书内容:买基金。
- 适合想入门的投资者,寻找价低质优的公司确实是正确的价投思路,但主要问题有两个1.构建20-30的股票组合后续跟踪操作过于繁琐,不是很适合小白2.仅参考roa和pe两个元素,是很不全面的,当然作为初筛条件来看还是可以的,若是赶上像今年的行情是面临着很大亏损风险的。
- 2019,11本。最重要的是要攒钱去买需要的或将来需要的东西,而不是浪费钱财买一堆包包裙子鞋子。。钱应该高效利用,而不是一直投在表现不佳的企业中。找时间把太阳卖了。。神奇公式,质优价低。
- 其实本质就是又要便宜,又要赚钱的公司,才是好公司。
- 高资产收益率(ROC=EBIT/净营运资本+净固定资产)+高股票收益率(EY=EBIT/股本市值+净有息债务)
- 价值投资的简单化,适合指数投资思路
- still beats the market
- 普通投资者很好的选择
- 花了几个小时简单翻了翻这本小书,主要是讲神奇公式的,神奇公式算是一种量化投资方式,通过指标寻找质优价廉的股票,并定期调整,类似高ROE低PE的策略。 两年前买了这本书希望研究神奇公式以寻求投资圣杯,后来想通了,书也就搁置了。量化方法最大的问题是只关注了数据,没有注意到投资的艺术性,相对于价值投资,就相当于猿与人的区别,注定是一种机械的投资方式。 另外,从投资的意义看,主动投资积极为公司定价,资金间接参与了实体经济,量化投资更集中在投资赚钱的领域,价值弱一些。 作者后期也没用神奇公式投资?
- 名字浮夸,内容太稳了,乔老爷子牛逼
- 本质是价值投资的再次演绎,高资本收益率是核心,原则则是巴菲特那一套,低价购入好公司,耐心持有一段时间
- EBIT/有形资产,尚高者;EBIT/EV,尚低者;合之,质优价低。适者,非长期非群体不可。
- 书的内容可以概括为一句话:买入高资产收益率、低市盈率的股票,长期持有。一本书论证一个观点,严谨求证,但是啰嗦乏味,对我收获不大,看过一些美国作家的书有啰嗦的通病。
- 简单的道理,却醍醐灌顶。在A股不知道适用不,个人想法可不可以结合经济周期的库存周期使用,大概也是四年一个轮回,跟书中所述的回测胜率周期大致吻合,不知是巧合还是有关联。
- 名字很俗气,内容很干货的一本书。 通俗易懂的阐述了股的概念,并给出经过时间和市场检验极具价值的投资策略。 其实,神奇公司,主要就是两点,选择高资本收益率(好公司)高股票收益率(低价)买入股票,几个月根据排名再买入靠前的几只,直到股票数量达到20-30只,预计投入资金用完。一年后卖出相应的股票,重复轮动操作。 一般筛选方法则是选ROA大于25%的股票,在此基础上再选择合适的低PE的股票,排名靠前的,一次买入5-7只,占总仓位20%-30%,几个月后轮动,重复以上步骤,直至年满一年后卖出。 最最主要的就是要至少坚持此策略3-5年,神奇公司才会发挥作用,给投资者带来超出市场平均值的回报。 知易行难,为了财富滚雪球,更是要知行合一,坚持实践,给市场时间,让价值回归。
- 神奇公式:高资本收益率+高股息率
- 不到半小时翻完,虽然啰嗦,但还是有意思的。构建低价高值的投资组合,定期平衡。感觉要稳赚最后都是靠耐心。所以投资的第一要义还是闲钱,以及保证本金安全。
- 神叨叨的翻译,直译应该可以叫跑赢市场的策略吧。其实就是神奇公式,高ROA+低市盈率选股20-30支。 我看了下,国内也有相关指数CSI:930949,甚至中证有增强基金(规模只有几千万)。基金运行时间短,指数上来看,近四年每年都没跑赢沪深300,但从2007年的2200多点涨到现在的14000多点,近七倍了。如果说2007年牛市影响大,那2010年开始到现在也跑赢了沪深300. 其实内容很少,四星给它提供的观点吧
- 相信他,并不断坚持下去,就是成功的王道
- 让我们陷入困境的不是我们不知道的东西,而是那些我们自以为知道的。 ps:一本被书名耽误的好书
- 这本书让我弄清楚为什么这个买入价划算?为什么这个公司好?神奇公式就是买入每股收益率+资本收益率ROA 排名靠前的公司股票。能保持高ROA的公司本身就是具有护城河的公司。
- 口香糖的例子很生动
- 需长期坚持方能见成效
- 简单来说,就是选择高ROA低PE的30只股票的投资组合一年做一次调整,排除金融机构公用事业,非美国上市公司股票。唯一的问题是,所有此类策略可能遇到的诅咒:随着时间的推移,能获得高收益的方式终将归于平淡——每个人按照相同的方法在年初买入年底卖出相同的标的,势必降低收益。
- 神奇公式,长期持有,分散投资。
- 干货很少,一般吧
- 这是一本股票投资的入门指导书,作者通过案例一步步引导读者关注投资的要点,为如何选择质优价低的股票给出了自己的答案:综合衡量有形资本收益率和收益率,建立起了长期收益率优于市场表现的神奇公式。该公式的核心思路为根据过去表现筛选出可能兼顾内在结构性优势和安全边际的股票,长期持有,分散投资。本书内容简短,读来轻松有趣,模型可供参考。
- 神奇公式并不神奇,其实也是价值投资的核心。
- 就一个神奇公式,被动投资资本收益率高和收益率高的公司 (E/P, ROE)
- 两个因子的神奇公式。质量+价值
- 短小精悍,可以。
- 原则讲的很清楚 内容有点拖沓但可以理解 还是不敢实践不知道在a股是否适用
- 股票收益率和资本收益率选股,简单高效。但是如何确定收益率考验能力
- 神奇公式:高投资回报率和高收益率,把股票按照投资回报率EBIT/(净流动资本+净固定资产)和收益率EBIT/EV排名,两者排名相加后再排名,对小市值公司特别有效。
- 完全新手向的一个小册子,单程上班路即可读完,读完之后只要还记得两点就算没有白读:1.神奇公式如何计算,2.神奇公式的原理及什么情况下不能依赖它。
- 201020 2.2h 构建质优价低的组合长期持有。质优即资本收益率高,可用EBIT/(净流动资本+净固定资产)衡量,价低即股票收益率高,可用EBIT/EV衡量。两者综合排序后,取20~30构建组合。难点在于在策略无效的时候能够坚持。有一套认识市场的准则并坚持就可以了。
- 看了用不起来啊
- 【2019年第29本】 鼎鼎有名的神奇公式,核心的赚钱思路: 1. 挑选:低估值的好公司 2. 持有:坚守价值回归原则。 3. 分散投资:避免黑天鹅 这是一个长期的交易系统,需要配合耐心。
- 本书最漂亮的地方,在于讲清楚了,买卖股票究竟是怎么一回事,你买的股票到底是什么?是你买的公司的一部分。你如何为你买的公司定价?其中包括面对著名的市场先生,你怎么就能判断当前价格和公司实际价值之间的关系? 书中给出的神奇公司,本质上是一个选择好公司的方法,找到质优价低的公司股票,长期持有。那么质优指的是什么?是资产收益率高的公司,就是这个企业投入100块资本,一年到底能赚回多少钱,其中还要要考虑进去其资本杠杆的因素,比如贷款。价低指的股票价格低,也就是市盈率低(简单的市盈率可能还不够准确),多看看作者书最后的章节,反复验证,会有更大收获。
- 其实类似PEG小于1选股吧
- 按正确的策略长期投资才能稳赚
- 提供了一个选择股票的公式,以及一个简单的策略,并进行了一定的验证;其实很有意思,因为方法足够简单;写得很通俗易懂,读起来很快;是否真的有用还需要检验一下
- 简单的才是实用的。我应该尽早清仓掉之前无脑买的一堆shit,重新以简单但坚实的逻辑基础构建投资组合
- 靠自己——这里没有牙仙!就是这样的。在华尔街,钱不会神奇地出现在你的枕头底下,没人给你盖被子,没人照顾你,没人给你提建议。一旦你离开温暖舒适的家,简单的事实就是,只有靠自己。
- 20-30只股票,组建起来有点艰难
- PE ROE
- 抽空检验下这个神奇公式。 [20090707] 又看了一遍,开始回测神奇公式了,很神奇。
- 神奇公式:ROA大于25%,PE越小越好,排除银行,公共事业,金融行业。不要低于5,低于5可能有特殊情况。买入30支股票,短期可能无法战胜市场,需要耐心等待市场先生的回归。
- 作参考,市场检验后再说。
- 仔细想了想,作者的神奇公式应该是长期有效能够跑赢市场的。其背后的关键在于好企业往往受宏观或政策的负面因素落后市场,而人类本身对未来的判断偏差总是周期性的波动,即反身性。而当基本面改善时,估值将向乐观的方向波动。只要,股票下跌缩量,上涨放量仍然是普遍规律;这意味着采用此种策略的投资者不多,那么这种策略就仍然具有普适性。本质来说,就是低估值买好企业的无脑版;适合当下市场的一般投资者。
- PE ROE 是本质
- 啰嗦,冗长,重点50页就能写完
- 除了附录部分涉及较多专业术语和公式直接跳过,其余部分已阅。写得十分通俗易懂,并且作者直接给出了一种简明的投资策略,策略可行性可以自己跑数据去进行验证。总结就是买质优价低的股票,并且通过一个包含20~30个股票的投资组合(通过神奇公式去筛选出来),买入折扣价值股,以建立安全边际。大部分人不具备投资个股的能力。这本书对于小白的我还是挺有启发性的。
- 醉了,很简单的内容讲了这么长,内容有启发性
- 2020年读完的第14本书。关键在于长期持有,供实践
- 一本颇有启发的投资思维小册子。
- 人只能赚到自己相信的钱
- 投资很多时候考验人的心态,坚持低价买入优质股并长期坚定的持有,不要想着赚快钱,收益肯定不会差。 本书告诉我们选择20-30-只优质低价股,然后分时段去买入,不断更新你的股票库,然后循环淘汰一些收益不太好的,这样起码3年起就能达到不错的收益,听起来还是比较靠谱的。 本书的核心内容不多,就是一直解释这个原理的可靠性,你需要坚持才能胜利。
- 名字太功利 不够价值投资
- 已建模拟组合,等待时间验证:)
- 确实是给小朋友的礼物
- 核心策略,两个核心指标,EBIT/(净营运资本+净固定资产)和EBIT/EV用两个指标进行排序择优买入,最开始三个月或四个月买入排序前7-8只股票用20%-35%的资金,差不多一年购买完毕,然后每只股票持有一年卖出 这是最简单的方式,后续可自己进行优化。
- 这本书豆瓣的评论很值得看……
- 所谓基本面就是挑选投资收益率高的公司,找出股票收益率高的冷门股票。
- 资本回报率指标的应用
- 你要想真正坚持一个几年内都不见效的投资策略,你就必须真正打心眼儿里相信它。 投资最大bug在一开始就出现了,那就是选择做主动投资者还是被动投资者。 选择做主动投资者就差不多等于选择一条失败之路 选择做被动投资者就差不多是选择做一个“傻子”啥都不用学,买指数 失败or“傻子”
- 买价低质优的股票并长期持有